В минувшую срeду oснoвныe рoссийскиe фoндoвыe индeксы ММВБ (-1,62%) и РТС (-1,79%) зaвeршили тoрги с сильным пoнижeниeм по отношению к уровням предыдущего закрытия. После негативного старта торгов локальный рынок продолжил неспешное сползание вниз под собственной тяжестью. В результате вчерашних распродаж индексы ММВБ и РТС закрылись на минимальных внутридневных значениях.

Таким образом, российский фондовый рынок вчера оказался всецело во власти «медведей». Участники локальных торгов не смогли проигнорировать явное ухудшение внешнего фона. Дополнительным негативным сигналом стало известие о том, что Третий комитет Генеральной ассамблеи ООН одобрил проект обновленной резолюции по поводу прав человека в Крыму и Севастополе. Подобные резолюции могут иметь лишь рекомендательный характер. Тем не менее, новости на эту тему не идут на пользу российскому фондовому рынку.

К завершению вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ7) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 0,9 п., или 0,1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Самым заметным событием на локальном рынке стало сильное падение акций розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, -11,21%). Они открылись с сильным разрывом вниз в связи с известием о том, что контролируемая основным акционером эмитента компания Lavreno разместила 7,5% от уставного капитала «Магнита» по цене 6185 руб. Таким образом, столь крупный пакет акций ритейлера был реализован со скидкой порядка 11% к цене их предыдущего закрытия на Московской бирже. Кроме того, совет директоров эмитента принял решение о проведении дополнительной эмиссии сопоставимого по размеру пакета акций «Магнита», который также будет размещаться по 6185 руб.

Акции Роснефть (ROSN RM, -3,85%) вновь продемонстрировали опережающее падение на фоне выхода неблагоприятных корпоративных новостей. Инвесторов и акционеров не порадовало сокращение квартальной чистой прибыли, относящейся к акционерам Роснефти по МСФО. Кроме того, стало известно о том, что «Роснефть» выплатила правительству Курдистана аванс в размере $1,3 млрд. в счет будущих поставок нефти. Власти Ирака называют этот контракт незаконным и предлагают отказаться от его исполнения. Очевидно, что подобные сделки могут носить высокую норму прибыли, но им присущи соответствующие политические риски.

Акции ВТБ (VTBR RM, -5,63%) резко провалились вниз под влиянием технических факторов. После того, как эти бумаги не сумели удержаться выше значимого уровня поддержки, располагавшегося в районе 0,059-0,060 руб., в них сформировался сигнал на продажу.
Добавим, что акции банка ВТБ выглядели весьма слабо в течение всего текущего года. Их не сумела поддержать недавняя публикация консолидированной финансовой отчетности эмитента по МСФО за 3 квартал 2017 года. Наряду с увеличением чистой прибыли на 120,8% с начала текущего года, кредитная организация сократила чистую прибыль на 7% по итогам 3 квартала.

Акции АФК Система (AFKS RM, -5,15%) продолжают отыгрывать свое предстоящее исключение из базы расчета индекса MSCI Russia. Указанное изменение вступит в силу после 30 ноября. Кроме того, явным негативом для этих бумаг остается продолжающийся судебный спор эмитента с компанией «Роснефть», которая требует от ответчика выплаты 170,6 млрд руб.

Отметим также неравномерное повышение бумаг Сбербанк-ао (SBER RM, +2,06%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0,18%). Они выросли против падающего рынка в связи с публикацией ожидаемо сильной финансовой отчетности кредитной организации за 9 месяцев 2017 года по МСФО. Вместе с тем, основное среднесрочное движение в этих акциях, по нашему мнению, уже состоялось. После недавнего взрывного роста пришло время среднесрочной консолидации вблизи достигнутых уровней.

Заметно сильнее рынка закрылись бумаги Северсталь (CHMF RM, +0,58%), Аэрофлот (AFLT RM, +1,40%), RUSAL plc (RUAL RM, +0,17%), Мостотрест (MSTT RM, +1,66%), Акрон (AKRN RM, +0,39%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США заметно повышаются в цене в пределах 0,35%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0,2%. Фьючерсы на золото потеряли 0,1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 1,5%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0,6%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как позитивное.

Прогнозы на текущий день:

• Мы ожидаем открытия рынка с повышением в пределах 0,2-0,4% по индексу ММВБ, около отметки 2140 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 2130, 2120 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 2150, 2160 п.
• После умеренно-позитивного старта торгов индекс ММВБ попытается отыграть часть своих вчерашних потерь. В качестве ближайшей цели и сопротивления для него выступит уровень 2150 п.
• Во второй половине дня в США состоится публикация ряда важных макроэкономических показателей. Наиболее значимым из них станет еженедельная статистика по количеству первичных заявок на пособия по безработице (16.30 МСК). Весомым внешним ориентиром для участников локальных торгов традиционно останется характер внутридневного изменения стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent.
___________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Норд-Капитал»