Рынoк пoстeпeннo пeрexoдит в прeдпрaздничный рeжим, aктивнoсть зaмирaeт, даже биткоин уже пару дней ведет себя тихо и не обновляет рекорды. Доллар остается под давлением в ожидании голосования по налоговой реформе, цены на нефть растут в ожидании отчета по запасам.

Евро может подрасти на фоне благоприятной макростатистики

Немецкий институт IFO сегодня публикует индекс деловых настроений, который, согласно прогнозам, должен в очередной раз всем доказать, что крупнейшая экономика Еврозоны восстановилась и находится в хорошей форме. Для евро эта новость может стать хорошим поводом продолжить рост и закрепиться как следует выше отметки 1.18, пройденной сегодня утром. Особенно если доллар продолжит сдавать позиции по всему спектру рынка.

Однако, несмотря на краткосрочный восходящий потенциал, евро по-прежнему заперт в относительно узком диапазоне, и энтузиазм быков может угаснуть уже на подходе к 1.1830-50. Прорыв этой области завершит нисходящую коррекцию евро/доллара и позволит рассчитывать на движение к 1.19+.

Брекзит все еще висит над фунтом дамокловым мечом

Фунт тоже немного укрепляется. Валюта уже вплотную подошла к отметке 1.34 в паре с долларом, но на прорыв пока не решается. Макроэкономический календарь по Великобритании сегодня пуст, как, впрочем, и всю неделю. Только в пятницу выйдет финальная версия отчета по ВВП за третий квартал, и то вряд ли он будет содержать новую и актуальную для трейдеров информацию. Это значит, что внимание инвесторов вновь сконцентрировано на теме Брекзита. Европа и Британия приступают к торговым переговорам, при этом Мишель Барнье — главный переговорщик со стороны ЕС уже пугает всех своей жесткой позицией.

Вчера в интервью изданию Guardian он подчеркнул, что никаких особых условий для сектора финансовых услуг не будет, а Британия должна будет подчиниться всем правилам, которые придумает ЕС на время переходного периода. В общем, Европа продолжает делать все, чтобы Британия не смогла пользоваться преимуществами членства в Евросоюзе после выхода и, желательно, «осознала свою ошибку». С технической точки зрения, ближайшее локальное сопротивление после 1.34 проходит в области 1.3430 и далее на 1.3470. Поддержка сформирована вчерашним минимумом на 1.33.

Рубль неплохо устроился, но надолго ли его хватит?

Рубль растет уже третью сессию подряд и, судя по всему, не намерен сдавать позиции в конце года. Сейчас российскую валюту поддерживает сразу несколько факторов. Во-первых, цены на нефть стабилизировались, при этом Brent с утра уже вернулся в область выше 63.00. Если публикуемые сегодня данные по запасам в США покажут снижение, нефтяные котировки продолжат расти, увлекая за собой рубль. Во-вторых, доллар сдает позиции на международном рынке и, в частности, против валют развивающегося сегмента. Соответственно, рубль тоже движется в русле общего тренда. В-третьих, рынок уже отыграл неожиданное решение Банка России о снижении ставки на 0.5% и теперь рассчитывает на ускорение экономического роста в России.

Кроме того, несмотря на сужение дифференциала доходности, российские активы с точки зрения прибыльности все равно выглядят очень привлекательно. В-четвертых, облигации федерального займа пользуются спросом, несмотря на угрозу санкций, что также подпитывает интерес к рублю. С технической точки зрения, доллар/рубль подошел к нижней границе диапазона в области 58.50, и теперь все зависит от того, сумеет ли он его пробить, или оттолкнется и направится вверх, к 59.00 и далее к 59.50. Возобновление роста цен на нефть может сыграть роль бычьего катализатора для рубля и отправить его к отметке 58.00 в условиях истончающейся предпраздничной ликвидности.

Биткоин притих: подозрительно

Биткоин обновил рекорд на выходных и с тех пор стабилизировался в районе 18600 долларов за монету. На этой неделе чикагская биржа СМЕ запустила торговлю фьючерсами на биткоин, однако после первоначального роста цены устремились вниз и закончили первый торговый день с понижением на 2.1%, но все равно с премией относительно цены спот. Объем торгов на СМЕ превысил 100 млрд долларов, по сравнению с 75 млрд на CBOE в первый торговый день.

В целом, с начала недели биткоин немного подешевел и может развить нисходящую коррекцию в конце года в рамках фиксации прибыли. Кажется, только ленивый не говорил о том, что на рынке криптовалют раздулся пузырь, но при этом никто не знает, когда он лопнет, и что станет катализатором. По крайней мере, довольно глубокая коррекция на неактивном предпраздничном рынке вполне вероятна.