Зaсeдaниe EЦБ/выступлeниe Дрaги

Eврo пaдaeт уже четыре дня подряд. Рынок опасается, что Марио Драги, который выступит сегодня после заседания Европейского центрального банка по вопросам денежно-кредитной политики, не сможет поддержать единую валюту. Евро закроет спадом пятую сессию подряд, если центральный банк покажется трейдерам мягким сегодня, предполагают графики и позиционирование трейдеров, пишет агентство Bloomberg. Трейдеры не рассматривают сегодняшнюю встречу в качестве ключевого драйвера и ожидают довольно сдержанной реакции валютного рынка.

Показатель волатильности евро в среду перед решением по денежно-кредитной политике находился на самом низком уровне более чем за год. Но сегодня волатильность может подскочить, поскольку евро имеет все шансы упасть на 0.8%. Евро снизился почти на 2% со своего максимума 17 апреля, в то время как риск-разворот на рынке опционов меняется в пользу путов по евро.

Недавнее падение, по-видимому, было обусловлено, в основном, американской стороной уравнения, поскольку валютный рынок стал ориентироваться на процентные ставки: спред между доходностью облигаций США и Германии расширился, пишет агентство. Это говорит о том, что «мягкий Драги», возможно, еще не был полностью оценен рынком, и евро может упасть ниже 1.2100.

Технический взгляд

Закрытие ниже 1.2030 может означать начало нового этапа снижения, конечной целью которого могла бы стать отметка 1.1600, если рассчитывать волны Эллиота, пишет Bloomberg. Валюта может протестировать поддержку на уровне $1.2030-$1.2090, при этом основной фокус будет нацелен на $1.2070-$1.2090; падение к $12070 будет представлять собой спад на 0.8%.

Любая попытка президента ЕЦБ преуменьшить проблемы, связанные с ростом экономики или инфляции, может спровоцировать реакцию коленного рефлекса и скачок в область сопротивления — 55-дневного скользящего среднего значения (DMA), поскольку краткосрочные короткие позиции будут искать возможность для покрытия.

В базовом сценарии рынка не предполагается никаких изменений в параметрах монетарной политики или риторике. В основном упор будет делаться на любые подсказки и намеки президента Марио Драги о том, когда возможно свертывание программы денежного стимулирования ЕЦБ. Экономисты, опрошенные Bloomberg, отодвинули ожидания и теперь видят повышение ставки лишь в конце 2019 года.

Позиционирование, по мнению дилеров в Лондоне и Европе

Краткосрочные имена короткие по евро, в то время как реальные деньги были более медленными в корректировке позиций. Корпоративные имена были замечены среди продавцов на этой неделе, в то время как макро-счета были наиболее активными продавцами. Межбанковские имена намерены покупать на падении, если Драги не выразит какого-либо беспокойства.

Данные CFTC (американской комиссии по торговле товарными фьючерсами) показали, что заемные инвесторы держат лонги на уровне, близком к четырехлетнему максимуму, в то время как управляющие активами держат рекордное количество длинных позиций по единой валюте.

Ордера и истекающие опционы

Дилеры, опрошенные Bloomberg, добавили, что биды выставлены на 1.2070-90 и 1.2030-50; офера замечены на 1.2250 и 1.2280-00. Сегодня истекает срок опционов со страйками: 1.2150 (EU454 млн), 1.2200 (EU5.24 млрд), 1.2250-55 (EU1 млрд), 1.2300 (EU740 млн). На EU1.96 млрд истекает контракт в пятницу со страйком на 1.2100.

Уровни

Поддержка расположена, по их словам, на 1.2155, минимуме 1 марта, на 1.2070-90, зоне прорыва в январе, на 1.2032-38, 23.6% Фибоначчи роста с января 2017 года, нижнем краю трендового канала с 16 февраля. Сопротивление расположено на 1.2250, пике 20 апреля, на 1.2297, 21-DMA, на 1.2321, 55-DMA, на 1.2412-22, линии тренда с 16 февраля, максимуме 28 марта.