«Чeрнaя пятницa» нe принeслa дoллaру oблeгчeния. Aмeрикaнскaя валюта все еще под давлением в большинстве основных валютных пар из-за осторожных комментариев Джанет Йеллен относительно инфляции и безынтересного, но показавшегося рынку «голубиным» протокола заседания FOMC. Дополнительно на доллар давят технические факторы: во-первых, он пробил локально значимые уровни в парах с евро, иеной и фунтом, что усугубило медвежью картину особенно в условиях низкой праздничной ликвидности; во-вторых, хедж-фонды и прочие институциональные инвесторы фиксируют прибыль по длинным долларовым позициям в конце месяца. Учитывая то, что сегодня вся Америка еще отдыхает, а рынки работают по сокращенному графику, ситуация и расстановка сил вряд ли изменится — сейчас трейдерам нужно просто скоротать время до конца недели.

Рубль выбился из сил?

Рубль в паре с долларом держится в районе поддержки 58.50, однако слабеет в паре с евро, что очень хорошо укладывается в общую картину международного валютного рынка. Цены на нефть подрастают в ожидании встречи ОПЕК, которая состоится в Вене на следующей неделе, и это благоприятно сказывается на динамике российской валюты. Среди других благоприятных факторов — традиционный налоговый период и восстановление внешнего спроса на облигации федерального займа (ОФЗ).

Ранее иностранные инвесторы в спешке избавлялись от российского гос. долга, опасаясь ужесточения санкций, однако на последних аукционах спрос на эти бумаги существенно превысил предложение. Очевидно, что опасения стихли, а низкая инфляция в России на фоне относительно высокой процентной ставки ЦБ по-прежнему привлекает спекулянтов на рынок рублевых активов. И все же дальнейшее значительное укрепление рубля выглядит маловероятным, особенно в конце года, когда инвесторы склонны фиксировать прибыль, а население скупать валюту перед долгими выходными.

Иене пора остановиться

Доллар/иена сегодня с утра протестировал вчерашний минимумам в области 111.13, но быстро скорректировался в середину диапазона 111.00-112.0. Однако общая картина остается медвежьей до тех пор, пока пара держится в области выше 111.80-112.00. C одной стороны, мы имеем дело с фиксацией прибыли в конце низколиквидной недели, но с другой — с угасанием медвежьей динамики, которая сулит нам консолидацию в течение ближайших сессий.

Япония сегодня с утра опубликовала предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) за ноябрь. Показатель вышел на уровне 53.8 — это максимум с марта 2014 года. Кроме того, из Банка Японии пришли новости о том, что регулятор в этом месяце де факто сократил объем покупки гос. облигаций. Теоретически, обе новости должны были поддержать иену, но ничего такого не произошло, что еще раз указывает на технический характер движений.

Евро нужно собраться с силами для прорыва

Евро вчера еще немного вырос, добравшись до отметки 1.1851 в паре с долларом по итогам дня. Сегодня утром единая валюта тестировала сессионный максимум в области 1.1859, но увязла в узком диапазоне вблизи уровня открытия. Напомним, что на пути у евро/доллара локальное, но весьма прочное сопротивление 1.1860. Оно может ограничить активность быков сегодня в течение дня, однако если паре все же удастся закончить день (и, соответственно, неделю) выше этой отметки, краткосрочные перспективы быков существенно улучшатся. Впереди — 1.19, а там и до 1.20 рукой подать.

Сегодня Германия опубликует индексы делового климата, рассчитываемые институтом IFO, которые, как и вчерашние индексы PMI, подтвердят факт восстановления крупнейшей экономики Еврозоны. Напомним, что предварительные PMI в секторе услуг и обрабатывающей промышленности вышли лучше ожиданий, чем способствовали росту евро на низколиквидном рынке.

Фунт: равнение на Мэй

Фунт/доллар вчера столкнулся с непреодолимым препятствием в области 1.3333 и, оттолкнувшись от него, начал нисходящую коррекцию. Сегодня с утра пара продолжила падать и, потеряв 0.14%, спустилась в область ниже 1.33. Большое разочарование для быков, которым просто необходимо недельное закрытие выше упомянутого уровня. Опубликованный вчера ВВП в Великобритании за третий квартал в целом соответствовал ожиданиям, однако внимание инвесторов уже переключилось с благоприятного фундамента на туманную внешнюю политику не менее Туманного Альбиона.

Сегодня Тереза Мэй отправляется в Брюссель на саммит ЕС и очередной раунд переговоров по Беркзиту. Она везет с собой предложение об «отступных» в размере 40 млрд ф.ст. Теперь вопрос в том, удовлетворит ли эта сумма Европу, которая изначально требовала гораздо больше. В общем следим за новостями с полей саммита и готовимся к потенциально высокой волатильности фунта. Падение под отметку 1.3230 не только нивелирует все успехи среды, но и ухудшит краткосрочную техническую картину в паре.

Татьяна Чепкова