И снoвa нaстрoeния в Aзии диктуeт Сeвeрнaя Кoрeя. Иeнa и фрaнк рaстут, золото тоже активно отыгрывает потери этой недели; доллар ведет себя неоднозначно, подрастая лишь в некоторых валютных парах. Акции и прочие рисковые активы быстро дешевеют.

Геополитика решает все

Итак, все думали, что Ким Чен Ын молча проглотил обещание Трампа стереть Северную Корею с лица земли, прозвучавшее во вторник вечером во время выступления в Генеральной Ассамблее ООН. Оказывается — нет. Просто северокорейскому лидеру нужно было время, чтобы обдумать ответ и подготовить текст. Очевидно, все хорошо взвесив, Ким Чен Ын счел угрозы Трампа прямым объявлением войны и пообещал дать жесткий ответ: «Поскольку Трамп перед лицом всего мира пошел на отрицание самого существования нашего государства и жесточайшим образом объявил войну с целью уничтожения КНДР, мы со своей стороны готовы рассмотреть ответные беспрецедентно жесткие меры, которых не было до этого. Сумасшедшего американского старика мы будем укрощать огнем», — заявил он (цитата по ТАСС).

Вообще, речь лидера КНДР изобиловала нелестными эпитетами в адрес Трампа и его умственных способностей. Заявление было сделано спустя несколько часов после того, как Штаты объявили о введении новых санкций в отношении Пхеньяна: карательные меры вышли за пределы Северной Кореи и теперь будут также применяться ко всем иностранным финансовым институтам, участвующим в торговых операциях с КНДР.

По словам министра иностранных дел КНДР Ли Ён Хо, под жестким ответом, скорее всего, подразумевается испытание водородной бомбы в Тихом океане, хотя точно он не знает, поскольку окончательное решение будет принимать глава государства. В любом случае ситуация снова вышла в фазу опасной открытой конфронтации. Сегодня инвесторы будут уходить из рисковых активов и успокоятся только в понедельник, при условии, что КНДР не проведет никаких испытаний.

Практически все азиатские индексы устремились вниз, что не удивительно. Больше всех пострадал тайваньский Taiex, потерявший 1.1%. Гонконгский Hang Seng и южнокорейский Kospi подешевели на 0.9 и 0.6% соответственно. Topix и китайские индексы Shanghai и Shenzhen — на 0.5%. Только австралийский S&P/ASX 200 пошел против тренда и вырос на 0.3% — в основном за счет акций горнодобывающих компаний, которые, в свою очередь, демонстрировали позитивную динамику за счет роста цен на золото. Это тот редкий случай, когда бегство от рисков идет на пользу.

Валютный рынок забыл про FOMC и бежит от рисков вместе с остальными

Доллар перестал расти еще днем в четверг, задолго до заявления Северной Кореи, однако сегодня, его падение ускорилось особенно в парах с иеной и франком. Совершенно очевидно, что внимание рынка переключилось с макроэкономики на геополитику и, учитывая полупустой календарь, до конца дня в этом плане вряд ли что-то изменится.

Доллар/иена с утра укрепился на 0.5% и полностью отыграл вчерашние потери. Более того, пара спустилась ниже уровня поддержки 112.00 и с утра тестировала минимум в области 111.65. Сейчас пара пытается развить восходящую коррекцию, однако успех этого мероприятия будет зависеть от действий европейских игроков, которые еще не успели увести свои деньги в безопасные активы.

Сегодня в течение дня спрос на иену, скорее всего, сохранится, но без дальнейшей эскалации северокорейского конфликта к началу следующей недели настрой снова может измениться. Кроме того, в понедельник Синзо Абэ может объявить о досрочных выборах — не пропустите. В краткосрочной перспективе уверенный прорыв зоны поддержки 112.00-90 обусловит падение к 111.50 и 111.11 (это минимум среды). Кроссы с иеной также снижаются в рамках анти-рисковых настроений.

Доллар/франк вчера тестировал максимумы в области 0.9748, а сегодня снова торгуется ниже 0.9700. Низкодоходный франк, как и иена, с фундаментальной точки зрения сейчас не в самом выгодном положении, поэтому сегодняшняя коррекция на фоне геополитических факторов скорее обеспечат медведям новые удобные точки входа для продажи швейцарской валюты.

Воспользуются ли они новыми торговыми возможностями — другой вопрос. Ответ на него будет зависеть от общего настроя на рынке и скорости бегства от рисков. С технической точки зрения, еще вчера ключевое сопротивление в области 0.9775 казалось таким близким, но сегодня оно снова вне пределов досягаемости. В поле зрения теперь поддержки 0.9649 и 0.9590.

Евро готовится к выборам в Германии

Евро/доллар вчера неплохо восстановился, при этом нижняя граница среднесрочного диапазона в области 1.1880 снова прошла проверку на прочность. Сегодня с утра пара продолжает расти и вполне может вернуться к отметке 1.20, отыграв все потери, понесенные после объявления решения FOMC. Марио Драги, выступавший вчера во Франкфурте, воздержался от комментариев по поводу монетарной политики и не дал рынку никаких намеков на то, чего ждать от заседания 26 октября.

Таким образом, динамика евро определялась в основном настроениями по доллару, однако сегодня рынок, вероятно, будет позиционироваться перед выборами, которые пройдут в Германии в эти выходные. О том, кому достанется власть в одной из самых влиятельных стран Старого Света мы узнаем в понедельник. Смена политической элиты и руководства страны сыграет против евро, однако, судя по результатам опросов, вероятность такого исхода невелика и инвесторы не спешат закладывать ее в цену.

Нефть: когда стакан наполовину полон

Нефть снижается второй день, однако движение пока не выходит за рамки коррекции после роста к многомесячным максимумам. Данные по запасам в США, опубликованные на этой неделе, не спровоцировали коллапса, но все же стали ложкой дегтя в общей бочке меда с позитивными факторами. В эти выходные в Вене состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК, который, очевидно, подтвердит информацию о не бывало высоких показателях выполнения условий соглашения.

Ранее министр энергетики Кувейта Иссам аль-Марзук заявил о том, что Комитет не будет давать рекомендации о продлении срока действия договора, однако, скорее всего, этот вопрос все равно будет обсуждаться в ходе заседания. Напомним, что многие страны уже высказались в поддержку подобного решения (Россия воздержалась), чем улучшили общий настрой на рынке нефти. Пока мы видим много позитива: спрос на нефть растет, добыча в странах ОПЕК падает, мировые запасы также сокращаются. Иными словами, до тех пор, пока для инвесторов этот стакан наполовину полон, они будут искать поводы для покупки на спадах.