Нoвoсти o тoм, чтo прeзидeнт СШA Дoнaльд Трaмп собирается встретиться с северокорейским лидером Ким Чен Ыном, развеяли геополитические страсти и способствовали росту интереса к рисковым активам на азиатской сессии: иена падает, доллар и фондовые рынки растут.

«Все классно, но санкции не снимем»

Пятница началась удачно для большинства рисковых активов. Во-первых, Белый дом снизил изначально предложенные ставки импортных пошлин на алюминий и сталь оказались меньше и сделал исключения для Канады и Мексики. Во-вторых, лидер Северной Кореи предложил Трампу встретиться в мае, и тот согласился. Если Трамп с Чен Ыном не разругаются на этой встрече еще больше, то геополитическая обстановка в мире может стать чуточку спокойнее. На некоторое время. Судя по реакции рынка, все на это и надеются.

«Отличный прогресс, но санкции останутся, пока не будет достигнуто соглашение. Встреча уже назначена», — написал Трамп в своем твиттере.

Иена падает, но Банк Японии тут ни при чем

С утра состоялось заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике. Все осталось без изменений, при этом регулятор повторил оптимистичные прогнозы по экономике — как внутренней, так и мировой. Интересно, что решение не был единогласным. Гуси Катаока голосовал за то, чтобы нарастить программу покупки активов и, соответственно, снизить долгосрочную доходность.

Самое интересное впереди — председатель Центробанка Харухико Курода проведет традиционную пресс-конференцию. Скорее всего, глава ЦБ подтвердит необходимость в стимулировании (как он уже неоднократно делал ранее), но возможны и сюрпризы. Напомним, что ранее он намекал на возможность отказа от стимулов в следующем году, если инфляция достигнет целевого уровня. Однако, это маловероятно, учитывая укрепление иены более чем на 7% за последние двенадцать месяцев, а также неустойчивую статистику по ценовой динамике и деловой активности.

Волна интереса к рисковым активам подбросила доллар/иену к верхней границе среднесрочного диапазона 107.00, однако сил на тестирование и тем более прорыв уже не хватило. Сейчас пара торгуется в районе 106.60, при этом, если Курода не скажет ничего неожиданно, динамика иены будет определяться интересом к риску. Прорыв и дневное закрытие выше 107.00 может отправить пару к следующему сопротивлению 107.70, откуда, скорее всего, возобновится снижение. Особенно если Китай начнет наращивать агрессивную риторику в ответ на протекционистские меры США.

Драги сделал свое дело

Европейский центральный банк вчера все-таки сумел перетянуть одеяло внимания на себя. Единая валюта протестировала максимальный уровень за последние три недели и даже подобралась близко к отметке 1.25, поскольку регулятор убрал из сопроводительного заявления обещание наращивать стимулы, если прогнозы по инфляции или финансовые условия будут ухудшаться. Иными словами, он избавился от так называемой склонности к ослаблению. Но потом пришел Марио Драги и все испортил. Его комментарии перечеркнули все достижения ЕЦБ и отправили евро в глубокий минус, к отметке 1.23, где он и провел все сегодняшнее утро.

«ЕЦБ убрал предложение, фигурировавшее в его сопроводительном заявлении с 2016 года, однако Драги во время пресс-конференции постарался сделать все возможное, чтобы занизить значимость этого факта», — Карстен Бржески, экономист ING.

Евро/доллар сегодня с утра тестировал минимум в области 1.2295, однако пока ему удалось вернуться к отметке 1.23. Доллар растет по всему спектру рынка, отыгрывая новости о том, что тарифы на импорт стали и алюминия оказались не такими внушительными, как предполагалось. Это создает неблагоприятные условия для евро, поскольку уверенный прорыв ниже 1.23 приведет валюту к основанию двойной вершины в области 1.22. Сегодня следите за реакцией рынка на отчет по занятости в США.

Отчет по занятости — как всегда, много шума из ничего?

В январе американская экономика создала 200 тыс. новых рабочих мест, и в феврале показатель будет примерно таким же. Согласно прогнозам, занятость в несельскохозяйственном секторе по платежным ведомостям увеличилась на 205 тыс., а почасовая оплата труда при этом выросла на 0.2% в месячном исчислении, что в целом согласуется с динамикой последних двенадцати месяцев. Такой отчет по рынку труда вряд ли произведет неизгладимое впечатление на рынок. Однако отклонение в сторону увеличения, особенно по зарплатному компоненту, может придать ускорение доллару, который уже и так движется вверх на других факторах.

С другой стороны, слабые данные или пересмотр предыдущих значений в сторону понижения, станут поводом для бегства от риска, что приведет к падению доллара и доходности по гос. облигациям США. Однако реакция может оказаться сдержанной по двум причинам: во-первых, Федрезерв уже предупреждал о том, что новые рабочие места будут создаваться медленнее в первом квартале, поскольку экономика приближается к состоянию полной занятости; во-вторых, укрепление доллара на фоне других факторов поможет смягчить удар.

Акции расту, нефть продолжает падать

Японский Topix вырос на 1.6%, а Nikkei 225 сумел подняться на 2.2% к недельным максимумам за счет роста интереса к рисковым активам и ослабления иены на 0.6% по отношению к доллару. Hang Seng в Гонконге подорожал на 0.8% и тоже протестировал недельные максимумы, а индекс китайских компаний, зарегистрированных в Гонконге — Hang Seng China Enterprises — вырос на 0.7%. S&P/ASX 200 прибавил 0.6%, а CSI 300 — 0.3%.

Ценам на нефть удалось скорректировать от минимумов, но рынок все равно под давлением. За баррель сорта Brent с утра дают 63.8 долларов, за WTI — 60.25 долларов. Оба сорта вчера тестировали двухнедельные минимумы в ответ на отчет Управления энергетической информации, показавший рост запасов нефти в отчетном периоде. За неделю WTI подешевел почти на 2%, Brent — на 1.1%.

Татьяна Чепкова