Пo итoгaм тoргoв 26 oктября индeкс ММВБ снизился нa 0,14% дo 2046,69 п., a РТС симвoличeски вырoс на 0,01% до 1118,19 п. Итоги дня для рынка оказались неутешительными, но в отдельных бумагах всё же присутствовала высокая волатильность и даже позитив. Так, ТГК-1 (+3,44%) увеличила прибыль в январе-сентябре на 29%. Вслед за бумагой отправились и коллеги по сектору: «Мосэнерго» (+3,15%), ОГК-2 (+2,44%), «ФСК ЕЭС» (+1,05%). «Мегафон» (-4,18%) провалился на заявлениях руководства о возможном отказе от дивидендов, так как компания намерена разворачивать сеть 5G, а также выполнить требования по «Закону Яровой».

Группа «Аэрофлот» (-1,06%) увеличила перевозку пассажиров за январь-сентябрь на 16,8%, но для рынка это означает лишь средние по отрасли темпы прироста. Бумаги «Магнита» (+0,58%) проявляли повышенную волатильность, его примеру последовали и коллеги по розничному цеху: «Дикси» (-0,03%), «Лента» (-0,14%). Инвесторы сектора пока не могут определиться с будущими ожиданиями, хотя прогнозы аналитиков по отрасли, а особенно по «Магниту», существенно ухудшились. Бумаги НЛМК (+1,21%) готовились к пятничной отчётности, так как ожидается схожий с другими металлургами результат.

К закрытию в лидерах и аутсайдерах также оказались: «Распадская» (+2,97%), ТМК (+2,72%), ап «Башнефть» (+2,36%), а также «Соллерс» (-1,32%), «Алроса» (-1,26%), «КАМАЗ» (-1,25%). Наиболее удручающе выглядит динамика нефтегазового сектора, который игнорирует дорогую нефть: «Роснефть» (-0,5%), «Газпром» (-0,64%), «ЛУКОЙЛ» (-0,3%), «НОВАТЭК» (-0,57%), «Сургутнефтегаз» (-1,06%). Возможно, что столь слабая динамика объясняется очередными заявлениями из Белого дома США, что в ближайшее время будут представлены очередные ограничения.

Рубль игнорировал политику и полностью сосредоточился на движениях рынка. После решения ЕЦБ сократить программу выкупа активов вдвое до 30 млрд в месяц и продлить её до сентября 2018 года, единая европейская валюта проваливалась до $1,645. Рубль последовал за долларом, но немного отстал. Дополнительным поводом для столь твёрдой позиции рубля стала нефть, которая в четверг вечером дорожала до $59,39 за баррель Brent. И, наконец, завершение налогового периода также привело к возникновению лёгкого дефицита краткосрочной ликвидности.

С другой стороны, основная волатильность по рублю ещё впереди. На рынке растёт убеждённость, что ЦБ РФ снизит ставку на 25 базисных пунктов и есть небольшое число оптимистов, что снижение будет на 50 базисных пунктов. Однако небольшой разогрев инфляции в октябре все же может насторожить российский регулятор. В любом случае, времена резких движений в ставке подошли к концу. Разве только инфляция в РФ не преобразуется в дефляцию, тогда регулятору придётся принимать радикальные меры. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,19% до 57,855, а евро слабел на 1,2% до 67,405.

Торги в США преимущественно проходили на позитивной территории. Достаточно мягкое решение ЕЦБ вдохновило рынки надеждами на то, что дешёвое финансирование в мире сохранится. Вплоть до конца сентября 2018 года, а если потребуется, то и далее, ЕЦБ будет тратить на покупку активов 30 млрд евро в месяц. К тому же ЕЦБ сохранит стимулирующие ставки достаточно длительное время, которое превышает рамки действия программы выкупа активов. Впрочем, американский рынок живёт далеко не европейскими новостями. Статистики в этот день было немного. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за прошлую неделю на 10 тыс. до 233 тыс. Объём незавершённых сделок по продаже недвижимости не изменился за сентябрь, хотя ожидался рост на 0,4%.

Худшим сектором на торгах в четверг были биотехнологии, которые привели к снижению сектора здравоохранения на 1%. Наиболее негативным образом это сказалось на индексе NASDAQ, который завершил день в минусе. Если же говорить об отчётах, то Twitter Inc. (+18,49%) сообщила об убытке меньше прогнозов. Ford Motor (+1,91%) отчитался лучше ожиданий по прибыли и выручке. Фармацевтическая Bristol-Myers Squibb (-4,77%) не только слабо отчиталась, но и ухудшила прогноз. CVS Health Corp. (-2,94%) ведёт переговоры о покупке Aetna Inc. (+11,54%), что может привести к созданию здравоохранительного гиганта. И, наконец, стоит отметить, что палата представителей в США проголосовала за бюджетный билль.

Теперь для продвижения налоговой реформы требуется простое большинство в Сенате. И, наконец, после закрытия торгов Amazon.com, Alphabet и Microsoft отчитались лучше прогнозов, что вдохновило уже азиатские рынки. По итогам дня DJIA подрос на 0,31% до 23400,86 п., S&P 500 укрепился на 0,13% до 2560,40 п.

Соответственно, настроения в Азии были позитивными. Дополнительным стимулом для японских акций было ослабление иены до 114,15 за доллар. Основные покупки в Азии сосредоточились в IT-секторе: Sony (+1,9%), Samsung (+0,9%). Инфляция в Японии осталась на уровне 0,7%. Более того, стержневой показатель инфляции также остался на уровне 0,7% при ожиданиях роста на 0,8%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3416,93 п. (+0,27%), Nikkei 225 – 21983,20 п. (+1,12%).

Нефть приблизилась к заветной отметке в $60 за баррель Brent на заявлениях из уст коронованного принца Саудовской Аравии Мохаммеда Бин-Салмана о том, что арабская монархия намерена продлить соглашение об ограничении добычи до конца 2018 года. И немного о золоте. Стремительное укрепление доллара оказало давление на жёлтый металл. Резервы SPDR Gold Trust сократились на 1,2 тонны до 851,95 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $59,11 (+0,12%), WTI – $52,61 (-0,06%), золото – $1268,1 (-0,12%), медь – $6902,7 (-1,46%), никель – $11575 (-1,49%), палладий – $961,35 (-0,70%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 94,73. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,164 (-0,11%), GBP/USD – $1,313 (-0,16%), USD/JPY – 114,14 (+0,11%).

Из событий на пятницу стоит отметить:
- в 13:30 (мск) – решение ЦБ РФ по ставке,
- в 15:30 (мск) – ВВП США за III квартал,
- в 17:00 (мск) – индекс потребительской уверенности Университета Мичигана США,
- в 20:00 (мск) – отчёт Baker Hughes по активным буровым установкам.

Внешняя ситуация перед началом торгов в России выглядит позитивной. Нефть торгуется выше $59 за баррель, рынки Азии растут, но сырьевые валюты слабеют. Рубль тоже может ослабнуть как под давлением внешних тенденций, так и по факту решения ЦБ РФ. Если же говорить о рынке акций, то участники торгов могут обнаружить в себе неуверенность на фоне свежих заявлений из Белого дома США о скором представлении очередных ограничительных мер для РФ. Отдельно стоит сказать про металлургов, которые могут продолжить коррекцию на фоне слабых котировок промышленных металлов.
___________
Андрей Кочетков,
Аналитик,
«Открытие Брокер»