Пo итoгaм тoргoв 28 сeнтября индeкс ММВБ снизился нa 0,46% дo 2071,64 п., a РТС скoррeктирoвaлся на 0,12% до 1125,56 п.. Торги на российском рынке преимущественно проходили в минусе на пониженных объёмах. Существенное влияние на рынок оказала нефть, которая не смогла подняться выше $58. Рубль также укреплялся на фоне локального дефицита ликвидности. Соответственно, индекс ММВБ показал более сильную негативную динамику. Агентство Fitch улучшило прогнозы по рейтингам 23 финансовых организаций РФ, а также некоторых крупных компаний, включая Сбербанк (-0,9%), «Газпром» (-0,7%), «ЛУКОЙЛ» (+0,02%) и «ФСК ЕЭС» (-0,66%).

Впрочем, это не помогло рынку защититься от снижения. Акции «ВТБ» (+0,45%) пользовались спросом на фоне отчётности по МСФО за январь-август, когда прибыль группы увеличилась почти в три раза. «Аэрофлоту» (-0,81%) предписали оплатить деятельность «ВИМ-Авиа» с последующей компенсацией расходов. «Мечел» реструктурировал свой долг перед ВЭБ и получил $190 млн для «Эльгауголь» для погашения текущих обязательств перед ВЭБ. Бумаги металлургов снижались под давлением укрепляющегося рубля. Лидерами торгов стали: «Мегафон» (+3,96%), «Русгидро» (+3,76%), «Дикси» (+1,64%). Акции «Русгидро» отреагировали на новости о скором увеличении их веса в индексе MSCI Russia. Худшими бумагами дня стали: «Кузбасская топливная компания» (-3,26%), «АЛРОСА» (-1,95%), Московская биржа (-1,84%). Бумаги Московской биржи торговались первый день без дивидендов.

Отечественная валюта провела день в достаточно активных движениях, но если в начале дня рубль слабел, то к вечеру он существенно усилил свои позиции, чему не смогла помешать и нефть. Причиной этому локальный дефицит рублёвой ликвидности в связи с завершением налогового периода, а также общая слабость американской валюты на глобальном рынке. Кроме того, коррекция в российских ОФЗ может оказаться непродолжительной, поэтому доходности вновь начнут сокращаться. К вечеру четверга доллар слабел на 0,49% до 57,91, а евро снижался на 0,22% до 68,215.

Надежды на налоговую реформу продолжили толкать американские индексы вверх. S&P 500 показал очередное в текущем году рекордное закрытие. Самым активно растущим компонентом Dow Jones были бумаги McDonald’s Corp. (+2,23%). Если же говорить о широком рынке, то сектор базовых материалов демонстрировал наибольший рост. Акции BlackBerry Ltd. (+13,43%) подскочили на фоне неожиданно сильных финансовых результатов, показавших прибыль и рост выручки. Статистика дня была весьма интересной. ВВП США вырос во II квартале на 3,1% по сравнению с 3% в предыдущей оценке. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло на 12 тыс. до 272 тыс.

Основные сомнения на рынке остаются по поводу того, когда и в каком виде налоговая реформа будет одобрена Конгрессом. Сокращение налогов в таком масштабе может негативно сказаться на федеральных доходах. Поэтому осторожный рост индексов может смениться ощутимой коррекцией на сомнениях, что реформа будет скоро одобрена. К тому же ожидаемый показатель прибыли на акцию по индексу S&P 500 приблизился к 18, что существенно выше среднего исторического около 15. По итогам дня DJIA укрепился на 0,18% до 22381,20 п., а S&P 500 подрос на 0,12% до 2510,06 п.

Азиатские рынки демонстрировали разнонаправленную динамику. Южнокорейский Kospi подрастал более чем на 0,7%, что может прервать полосу снижения в течение семи сессий. Японский Nikkei 225 торговался в минусе на фоне иены, которая укрепилась до 112.65 за доллар. Core CPI Японии ускорил свой рост до 0,7% в августе по сравнению с 0,5% в июле. Однако без учёта топлива индекс вырос лишь на 0,2% по сравнению с 0,1% в июле. Промышленное производство Японии выросло за август на 2,1%, что превысило прогноз на уровне 1,9%. В Китае перед длинными выходными рынок торговался в небольшом плюсе. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3346,71 п. (+0,21%), Nikkei 225 – 20333,18 п. (-0,15%).

Существенных новостей по рынку нефти не было. Котировки несущественно изменялись относительно уровней закрытия накануне. На рынке продолжают отыгрываться прежние идеи: восстановление спроса со стороны американских НПЗ, возможная блокада поставок нефти из иракского Курдистана, а также вероятные военные действия против иракского региона, где прошёл референдум о независимости. К 9:00 (мск) декабрьский Brent – $57,14 (-0,03%), WTI – $51,46 (-0,19%), золото – $1287,6 (-0,09%), медь – $6549,96 (-0,34%), никель – $10415 (-0,24%), палладий – $935,55 (+0,83%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,15% до 93,08. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,178 (-0,07%), GBP/USD – $1,341 (-0,18%), USD/JPY – 112,63 (+0,28%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 9:45 (мск) – инфляция во Франции,
- в 10:55 (мск) – безработица в Германии,
- в 11:30 (мск) – окончательная оценка ВВП Великобритании за II квартал,
- в 12:00 (мск) – инфляция в еврозоне,
- в 15:30 (мск) – индексы цен личного потребления (PCE) США, а также доходы и расходы американцев,
- в 16:45 (мск) – Чикагский PMI,
- в 17:00 (мск) – индекс потребительской уверенности университета Мичигана,
- в 17:15 (мск) – речь президента ЕЦБ Марио Драги,
- в 17:45 (мск) выступает глава Банка Англии Марк Карни,
- в 18:00 (мск) выступает президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер,
- в 20:00 (мск) – отчёт Baker Hughes по активным буровым.

Внешний фон перед открытием торгов в России можно назвать нейтральным. Нефть перестала падать и даже может начать расти, опасаясь непредвиденных событий на Ближнем Востоке. Азиатские рынки завершают сентябрь с приростом. Поэтому можно ждать слабо позитивной динамики от российских индексов на старте торгов. Сырьевые валюты незначительно слабели на азиатской сессии. Соответственно, можно ожидать отката рубля к отметке 58 за доллар.
___________
Андрей Кочетков,
Аналитик,
«Открытие Брокер»