В минувший пoнeдeльник oснoвныe рoссийскиe фoндoвыe индeксы ММВБ (+0,36%) и РТС (+0,14%) зaвeршили тoрги с умeрeнным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Их вчерашний прирост соответствовал довольно сдержанному подъему основных фондовых индексов в Европе и в США. Вместе с тем, он выглядел весьма скромным с учетом продолжившегося улучшения настроений на нефтяном рынке.

Между тем, декабрьские фьючерсы на нефть сорта Brent в ходе вчерашних торгов ненадолго превысили значимый ценовой уровень $58 за баррель. Таким образом, сырьевые «быки» вновь смеют надеяться на возможное тестирование в среднесрочной перспективе следующих важных целей и сопротивлений, расположенных в районе $59 и $60. Этому способствует сохранение ряда геополитических рисков, реализация которых способна сократить предложение на мировом нефтяном рынке. Так, один из высокопоставленных иранских военных вчера заявил о том, что производство ракет в Исламской Республике не будет остановлено ни при каких обстоятельствах.

Таким образом, Иран формально выполняет условия ядерной сделки, но при этом совершенствует средства доставки оружия массового поражения. Ранее президент США Дональд Трамп принял решение не подтверждать полное соблюдение Ираном соглашения по ядерной программе, которое было подписано в обмен на снятие внешних санкций и позволило этой стране существенно нарастить объемы экспортных поставок нефти.

Что же касается отечественных индексов ММВБ и РТС, то в начале текущей недели они сумели в очередной раз обновить свои среднесрочные максимумы. Таким образом, в них сформировались позитивные технические сигналы в пользу дальнейшего восходящего движения, которое имеет хорошие шансы на продолжение при условии отсутствия явного внешнего негатива.

К завершению вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ7) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1 п., или 0,08% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного подъема индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером прироста среди голубых фишек вновь стали акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2,76%). Вчера эти бумаги сумели в очередной раз обновить свой многомесячный максимум при поддержке подорожавших фьючерсов на никель. Вместе с тем, сегодня утром контракты на указанный металл демонстрируют коррекционный откат. Поэтому в акциях «Норникеля» в ближайшие дни вероятна приостановка среднесрочного восходящего движения. Кроме того, уже в ближайшую среду они испытают дивидендный разрыв на Московской бирже в режиме торгов Т+2. Полугодовые дивиденды по этим бумагам составят 224,2 руб., или порядка 2,1% от цены их вчерашнего закрытия.

Акции НЛМК (NLMK RM, +2,47%) заметно опередили индекс ММВБ на фоне публикации операционных результатов эмитента за 3 квартал 2017 года. Производство стали Группой НЛМК увеличилось на 6% по отношению к предыдущему кварталу и на 8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Квартальные продажи Группы возросли на 1% по отношению к предыдущему кварталу и к аналогичному периоду прошлого года. Инвесторов и спекулянтов также порадовало сообщение металлургической компании об увеличении загрузки ее мощностей до 100%. Добавим, что среднесрочная техническая картина в бумагах НЛМК продолжает оставаться нейтральной. В качестве сигнала для среднесрочной покупки может служить лишь пробой ближайшего сильного сопротивления, расположенного на уровне 140 руб.

Акции АФК Система (AFKS RM, +1,65%) пользовались спросом на фоне сообщения о том, что совет директоров эмитента рекомендовал акционерам выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2017 года в размере 0.68 руб. на бумагу или порядка 5% от цены их вчерашнего закрытия. Стоит отметить, что акции АФК Система находятся на привлекательных уровнях для долгосрочной покупки. После урегулирования текущих финансовых претензий к эмитенту со стороны компании «Роснефть» они имеют потенциал для восстановления в диапазон 16-20 руб.
Заметно слабее рынка закрылись бумаги Алроса (ALRS RM, -0,44%), Магнит (MGNТ RM, -1,16%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1,21%), RUSAL plc (RUAL RM, -0,71%), Yandex clA (YNDX RM, -1,40%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent также торгуются с незначительным отклонением. Фьючерсы на золото понизились в цене 0,7%. Японский фондовый индекс Nikkei225 подрос на 0,3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0,2%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как близкое к нейтральному. И все же позитивное закрытие рынка акций в США создает условия для слабо-позитивного открытия локального рынка.

Прогнозы на текущий день:

• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным повышением около 0,1-0,2% по индексу ММВБ, вблизи отметки 2110 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 2100, 2090 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2120, 2130 п.
• После слабо-позитивного старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения в ожидании новых внешних сигналов. Значимым фактором поддержки индекса ММВБ вблизи текущего уровня остается сравнительно высокая цена на нефть.
• Во второй половине дня основным ориентиром для участников российских торгов останется характер изменения стоимости нефтяных контрактов. Некоторое влияние на ход торгов также может оказать публикация сентябрьской статистики по изменению объемов промышленного производства и степени загрузки производственных мощностей в США (16.15 МСК).
___________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Норд-Капитал»