В минувший втoрник oснoвныe рoссийскиe фoндoвыe индeксы МoсБиржи (-0.37%) и РТС (-0.66%) зaвeршили тoрги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые минуты торгов они отыграли явное ухудшение состояния внешнего фона. Тем не менее, после негативного старта торгов мы не увидели дальнейших агрессивных распродаж в российских акциях. Более того, во второй половине дня индексы МосБиржи и РТС сумели отыграть существенную долю своей внутридневной просадки. Этому в значительной мере способствовало позитивное открытие рынка акций в США.

Между тем, в контрактах на «черное золото» вчера продолжилось среднесрочное нисходящее движение. Фьючерсы на нефть сорта Brent за минувшие сутки потеряли более 4%. Теперь они обновили свой минимум с октября 2017 года, встретив поддержку лишь на подступах к отметке $56 за баррель. Опубликованный поздно вечером отчет Американский институт нефти (API) указал на существенное недельное увеличение запасов сырой нефти в США на 3.45 млн баррелей.

Впрочем, согласно данным API запасы дистиллятов за океаном сократились на сопоставимые 3.44 млн баррелей. Теперь участники сырьевых торгов будут ожидать вечерней публикации еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Не секрет, что оценки API и Минэнерго нередко существенно отличаются друг от друга.

Некоторым стабилизирующим фактором для мировых фондовых рынков станет предстоящее обнародование решения по процентной ставке ФРС США. Итоги двухдневного заседания ФРС станут известны сегодня, после закрытия основных торгов в России. Согласно консенсус-прогнозу не исключено повышение базовой ставки до 2.5%.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 16 п., или 1.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.

На фоне умеренной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, с неоднородным отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек заметно сильнее рынка закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +2.36%). Их вечернее повышение носило характер коррекционного технического отскока от обновленного двухмесячного минимума. Эти бумаги встретили вполне ожидаемую поддержку на подступах к значимому «круглому» уровню 180 руб. Тем не менее, среднесрочная техническая картина в них продолжает оставаться негативной. Явная слабость этих акций с начала декабря была связана с усугубляющимися санкционными рисками.

Защитные акции Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +2.04%) по своему обыкновению торговались в противовес своему сектору и падающему рынку. Компания Сургутнефтегаз в значительной мере защищена от падения цен на углеводородное сырье благодаря наличию крупных валютных накоплений.

В акциях Polymetal (POLY RM, +0.89%) продолжает развиваться среднесрочное восходящее движение. Ситуативным информационным позитивом для них стало известие о состоявшейся продаже Хаканджинского золотосеребряного месторождения. Предполагается, что средства от его реализации пойдут на сокращение долга эмитента. Кроме того, компания Polymetal планирует продать несколько других месторождений с этой же целью.

Стоит отметить существенное повышение акций крупнейших розничных торговых сетей: Магнит (MGNТ RM, +1.46%), FIVE-гдр (FIVE RM, +3.80%), М.Видео (MVID RM, +1.62%), Лента др (LNTA RM, +0.44%). В указанных бумагах наблюдается неоднородная среднесрочная техническая картина. По-видимому, их вчерашнее повышение было связано с ожиданиями роста продаж в предновогодний период.

Существенно слабее рынка закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, -3.43%), Газпром (GAZP RM, -1.07%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.03%), ММК (MAGN RM, -4.05%), Татнефть-ао (TATN RM, -1.02%), Русгидро (HYDR RM, -1.65%), Газпром нефть (SIBN RM, -2.45%). Как мы видим, опережающим распродажам одновременно подверглись наиболее ликвидные представители нефтяного и металлургического секторов, что представляется достаточно редкой тенденций. С учетом продолжившегося ухудшения настроений на нефтяном рынке лучшие шансы на восстановление имеют акции экспортеров металлов.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное повышение стоимости в пределах 0.6%. Контракты на нефть сорта Brent после сильной вечерней просадки подорожали на 0.7%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 0.6%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.2%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как позитивное. Вместе с тем, утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке явно не компенсирует его сильную вечернюю просадку. Поэтому локальный рынок акций пока не имеет большого потенциала для существенного прироста в первой половине дня.

• Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.1-0.3%, вблизи отметки 2350 п. В качестве ближайших поддержек вновь выступят уровни 2340, 2330 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2370, 2380 п.
• После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации вблизи значимой отметки 2350 п. Это связано с тем, что утреннее улучшение внешнего фона лишь отчасти сглаживает негативный эффект от сильной вечерней просадки нефтяных фьючерсов.
• Во второй половине дня основным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика нефтяных котировок. В 18.30 МСК будет опубликована еженедельная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Стоит учитывать, что очередное решение ФРС по уровню базовой процентной ставки станет известно уже после закрытия основных торгов в России (22.00 МСК).
_____________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»