Пo итoгaм тoргoв 13 нoября индeкс ММВБ снизился нa 0,08% дo 2167,63 п., a РТС скoррeктирoвaлся нa 0,69% до 1148,79 п. Утренний оптимизм на российском рынке иссяк вместе с активностью покупателей в бумагах Сбербанка (-0,5%). Пока нельзя исключать дальнейшего роста акций крупнейшего банка, но уже понятно, что идея увеличения дивидендных выплат полностью отыграна. В течение дня рынок также обеспечивал позитивом нефтегазовый сектор, но и в нём наступила коррекция вместе с падением котировок Brent ниже $63 за баррель: «Газпром» (+0,62%), «ЛУКОЙЛ» (-0,55%), «Роснефть» (-1,32%). Более позитивно завершили день металлурги, реагируя на очередные сообщения из Китая, где в провинции Хэбэй планируют сократить сталелитейные мощности ещё на 20 млн тонн в период 2018-2020 годов: ГМК «Норникель» (+0,61%), ММК (+0,94%), НЛМК (+0,63%), «Северсталь» (+1,42%). «РусАл» (+0,34%) увеличил доналоговую прибыль на 30% в III квартале. Кроме того, лидерами роста и падения стали: «Мостотрест» (+4,6%), «Акрон» (+4,16%), «Ростелеком» (+1,57%), «АЛРОСА» (+1,57%), а также «Русгидро» (-1,94%), «Аэрофлот» (-1,47%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (-1,43%), ТГК-1 (-1,4%).

Рубль начинал день с укрепления, но сил на закрепление позиций не хватило, чему также способствовала слабость нефти. К вечеру баррель Brent стоил 3750 рублей. В ближайшее время давление на отечественную валюту сохранится как по причине увеличения закупки валюты Минфином, так и ухудшения условий Carry trade. Инфляция в РФ упала ниже 3%? ЦБ РФ вполне способен снизить ставку ещё раз на декабрьском заседании. Между тем, на декабрьском заседании ФРС может ставку повысить. Уже сейчас на рынке ОФЗ отмечаются негативные тенденции. На прошлой неделе Минфин не смог разместить весь предложенный объём. Поэтому ожидать какого-то укрепления от рубля сложно, тем более, что нефть уже пытается немного скорректировать свой бурный осенний рост. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,22% до 59,35, а евро дорожал на 0,35% до 69,285.

Американские торги завершились ростом на фоне провала бумаг General Electric (-7,17%). Компания объявила о планах сокращения дивидендов вдвое. Однако акции McDonald’s (+1,07%) и P&G (+0,95%) позволили Dow Jones завершить сессию в плюсе. Основным беспокойством на рынке остаётся прогресс налоговой реформы. Различия между вариантами Сената и Палаты представителей достаточно велики, что может стать камнем преткновения на пути реализации новых правил для экономики. Президент США Д. Трамп продолжает свой визит в азиатские страны и уже объявил о «больших» заявлениях по поводу торговли. Из прочих событий стоит отметить взлёт бумаг производителя игрушек Mattel Inc. на 10,66% на новостях о том, что конкурент Hasbro (+5,88%) вновь выдвинул предложения по поглощению. Boeing (+0,6%) объявил о заказе на $15 млрд со стороны Emirates Airline. В итоге DJIA укрепился на 0,07% до 23439,70 п., S&P 500 прибавил 0,1% до 2584,84 п.

Лёгкого оптимизма в США не хватило, чтобы обеспечить азиатские площадки поддержкой. Австралийский S&P/ASX 200 терял около 1% на фоне провала бумаг нефтедобывающих компаний, а также слабости акций крупнейших производителей сырья BHP Billiton и Rio Tinto. Китайский рынок снижался как на фоне дефицита ликвидности, так и слабой статистики. Темпы роста промышленного производства в КНР снизились в октябре до 6,2% при ожиданиях 6,3%. Розничные продажи выросли на 10% при ожиданиях 10,4%, а рост инвестиций в основной капитал замедлился до 7,3% при ожиданиях 7,4%. Кроме того, стоимость проданной недвижимости в октябре упала в годовом выражении на 3,4%. Однако за первые десять месяцев рост всё же составил в стоимостном выражении 9,6%. Иена немного ослабла относительно доллара, чем помогла Nikkei 225 удерживаться в плюсе. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3439,37 п. (-0,25%), Nikkei 225 – 22425,56 п. (+0,20%).

Нефть накануне находилась под давлением. Не помогло даже то, что OPEC сообщила о сокращении производства в октябре на 151 тыс. бар. до 32,59 млн бар. в сутки. Между тем, организация повысила прогноз потребности в нефти на 2018 год на 360 тыс. бар. до 33,42 млн бар. в сутки. Тем не менее рынок был впечатлён тем, что в США число активных нефтяных буровых выросло сразу на 9 единиц до 738 штук. Кроме того, Минэнерго США ожидает, что производство продолжит расти и в декабре, повысившись на 80 тыс. бар., по сравнению с ноябрём. Международное энергетическое агентство ожидает, что к 2025 году на мировых дорогах будет находиться до 15 млн электромобилей, а к 2040 году их число возрастёт до 300 млн штук. На текущий момент в мире насчитывается около 2 млн электромобилей. Данный процесс сократит потребление нефти на 2,5 млн бар. в сутки. Тем не менее МЭА ожидает, что к середине 20-х годов цена на нефть повысится до $83 за баррель, поскольку в мире начнёт ощущаться существенное истощение ранее открытых месторождений. В частности, добыча в России может снизиться до 10,5 млн бар. в сутки. И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 0,3 тонны до 843,39 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $62,97 (-0,30%), WTI – $56,62 (-0,25%), золото – $1276,9 (-0,16%), медь – $6870,73 (+0,00%), никель – $12380 (-0,88%), палладий – $994 (+0,43%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 94,38. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,167 (+0,07%), GBP/USD – $1,312 (+0,02%), USD/JPY – 113,62 (+0,0%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 10:00 (мск) – ВВП и инфляция Германии,
- в 11:05 (мск) – речь президента ФРБ Чикаго Ч. Эванс,
- в 12:00 (мск) – ежемесячный отчёт МЭА,
- в 12:30 (мск) – инфляция в Великобритании,
- в 13:00 (мск) – индексы ZEW Германии по текущим экономическим условиям, экономическим настроениям.
- в 13:00 (мск) начнётся панельная дискуссия глав центральных банков, в рамках которой выступят глава Банка Англии М. Карни, председатель ФРС Дж. Йеллен, управляющий Банка Японии Х. Курода и президент ЕЦБ М. Драги.
- в 13:00 (мск) выйдет уточнённый ВВП еврозоны и статистика по промышленному производству,
- в 16:15 (мск) – речь президента ФРБ Сент-Луиса Дж. Булларда,
- в 16:30 (мск) – статистика цен производителей США.

Предстоящий день будет достаточно насыщен событиями и главное внимание крупных инвесторов обратиться на панельную дискуссию глав центральных банков. Между тем, утреннее состояние глобального рынка говорит о том, что можно ожидать распродаж нефтяных и прочих сырьевых бумаг на российской площадке. Сигналы для рубля противоречивые, но, если главы мировых ЦБ продолжат настаивать на свёртывании стимулирующих мер, то у рубля появятся поводы для слабости.
_____________
Андрей Кочетков,
Аналитик,
«Открытие Брокер»